近期市场风(fēng)向变动，北向资金调仓换股，外(wài)资基金(jīn)也纷纷行动。记者(zhě)梳(shū)理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三只旗(qí)舰基金同(tóng)时大手笔加仓(cāng)“宁王(wáng)”。3月底以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离(lí)，但部分(fēn)资金(jīn)开始(shǐ)行动。透(tòu)露什么(me)信号？我们一起来(lái)看(kàn)看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基金(jīn)同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为中国(guó)平(píng)安、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州茅台、万(wàn)华(huá)化学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁(níng)德(dé)时(shí)代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰基金“施(shī)罗德(dé)国(guó)际精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电(diàn)、腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿能。4月，基(jī)金减(jiǎn)持(chí)腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金(jīn)也加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。“施(shī)罗德国际(jì)精(jīng)选基(jī)金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙(méng)牛(niú)乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳(zhèn)国(guó)际。4月，基金减持腾(téng)讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好中国新能(néng)源车(chē)产业(yè)链

　　同一家机(jī)构(gòu)旗下(xià)三大旗舰基金同时加仓80％，究(jiū)竟怎么(me)回事(shì)？

　　资料显示，这三只基(jī)金(jīn)中，施罗德国(guó)际精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精(jīng)选基金大中华和施罗德(dé)国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金(jīn)材料(liào)中并未解释为何基金在4月大(dà)手笔加仓宁德(dé)时代(dài)。不过，记者(zhě)梳理发现，施(shī)罗德对中国新能源(yuán)车产业链的看重(zhòng)是(shì)一以贯之的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解(jiě)释(shì)道：长期来看(kàn)，关注(zhù)三大主题。一是电动(dòng)车供应链；二是(shì)技术(shù)自主(zhǔ)可控；三(sān)是医疗健康基础设(shè)施(shī)。

　　为何看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化的影响日(rì)益显(xiǎn)现(xiàn)，全球各国的脱碳(tàn)行动(dòng)变(biàn)得越(yuè)来越重要(yào)。转向电动汽车(chē)（EV）是(shì)“脱碳”行(xíng)动(dòng)的(de)一个方面。中国在(zài)这(zhè)方面为投资者提供了重(zhòng)要(yào)的(de)机会。中国在电动汽车价值链的供应方面(miàn)是全球的(de)领(lǐng)导者，同(tóng)时(shí)中国对成品(pǐn)车辆(liàng)的需(xū)求(qiú)方(fāng)面也占(zhàn)据重要(yào)地位。可能(néng)很多人不知道的(de)是(shì)，全球(qiú)2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础(chǔ)设施(shī)最完善的国(guó)家之一(yī)。以充(chōng)电桩为例(lì)，中国平均一(yī)个公共充电(diàn)桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美国(guó)是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供(gōng)应链中(zhōng)，有许(xǔ)多公司(sī)正在在各自(zì)的领域中建(jiàn)立主导地位，以某智能组件为(wèi)例，它是电动汽车中用于电池(chí)和电(diàn)机温控的(de)关键组件的(de)生产商。该公司在空调阀行业全(quán)球市场占有约(yuē)60％的份额，并在电(diàn)动汽车阀门行业拥有超过90％的(de)市场份额。客户包括(kuò)特斯拉等全球(qiú)电动汽车专家以及(jí)福特、宝马等原始设(shè)备制造商(shāng)（OEMs）。随着(zhe)电(diàn)动汽(qì)车在全球(qiú)范围内(nèi)继续占据(jù)市场份额(é)——在法(fǎ)规的支持下，该公司的增长潜力(lì)是可预见的。

　　事(shì)实上，施(shī)罗德也并非(fēi)孤(gū)例。

　　另一(yī)欧洲巨头安(ān)联投资旗舰基金安联神(shén)州A股基金也(yě)在3月大手笔加仓(cāng)宁(níng)德时代(dài)。

　　这只(zhǐ)基金最(zuì)新规模47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前十大重仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中国中免、东(dōng)方财(cái)富(fù)、美(měi)的(de)集(jí)团、迈瑞医(yī)疗、安井食(shí)品(pǐn)、锦江集(jí)团、中国平安(ān)。

　　3月，基(jī)金(jīn)对前十(shí)大(dà)重仓股逐一(yī)加仓，其(qí)中加(jiā)仓幅度最大的(de)就是宁(níng)德时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免(miǎn)加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工(gōng)业协(xié)会）近日发布的数(shù)据(jù)显示，2023年4月(yuè)，我国动力电池(chí)产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公(gōng)共(gòng)充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业(yè)集中度方面，今年4月(yuè)，尽管(guǎn)我国新能源汽(qì)车市场共计36家动(dòng)力电池企业实现装车配套，较(jiào)去(qù)年(nián)同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业(yè)动力(lì)电(diàn)池装车量(liàng)分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来(lái)看，根据(jù)中国汽(qì)车动力电池产(chǎn)业创(chuàng)新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持续(xù)领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第(dì)6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁(níng)德时代(dài)于2023年一季(jì)度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿元，同(tóng)比(bǐ)增长557.97％，单季(jì)利润增速创历史(shǐ)新高。

　　北向(xiàng)资金调仓换股，“宁(níng)王”重受(shòu)青睐(lài)

　　或(huò)许是基(jī)于优异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最(zuì)近7天(tiān)北向资金净流(liú)入宁(níng)德时代15.75亿(yì)元(yuán)，位居北向净流入榜(bǎng)首。北(běi)向资金净流入较多(duō)的其它个股还包括宁德时代(dài)、工业富(fù)联、贵州(zhōu)茅台、工(gōng)商银(yín)行(xín池子为什么被封杀g)、北(běi)方华创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建设银行(xíng)、比亚迪、中国石化。北向资金净(jìng)流出较多的(de)个股包(bāo)括格力电器、中国建筑、东(dōng)方财富、中国中免、阳光电(diàn)源、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆基绿(lǜ)能、长江(jiāng)电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的(de)外资还包括“柏(bǎi)基”。超(chāo)长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德时代。

　　柏基在(zài)谈(tán)及为(wèi)何持有宁(níng)德时代时，写道：宁德(dé)时代所处的位置是令人羡慕的。它(tā)背后有(yǒu)两(liǎng)大增(zēng)长机遇一(yī)是电动车二是储(chǔ)能；CATL聪(cōng)明地选择聚(jù)焦磷(lín)酸(suān)铁锂电池，这方面它的市(shì)场份额是领先的(de)。此外，磷(lín)酸铁锂电池(chí)因为(wèi)安(ān)全性、生命周期和不含钴等特(tè)征而受到(dào)欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳计划是(shì)一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时也(yě)解释(shì)了：他们如何(hé)通过(guò) “柏(bǎi)基十(shí)问”来考察宁德时(shí)代(dài)的。

　　不过，柏基也表示，如(rú)同所(suǒ)有的投资(zī)者，他(tā)们的判断(duàn)也可(kě)能是(shì)错的。例如，若未来新的电池技(jì)术出(chū)现，宁德时代(dài)的(de)竞争优势不(bù)复。随着电池成本下降(jiàng)，宁德(dé)时代若不能保(bǎo)持(chí)利润率(lǜ)。宁德时代和电动车厂商的关系若不能维系(xì)。这些因(yīn)素(sù)都会影响柏基(jī)对于宁(níng)德时代的判断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都在加仓宁德时(shí)代。4月另一欧洲巨头安(ān)本投(tóu)资旗舰中(zhōng)国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票(piào)基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微(wēi)减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的(de)前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、宁(níng)德时代、中国(guó)中免、迈(mài)瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华测检测、招商(shāng)银行、美(měi)的集团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外，互联网或者(zhě)食(shí)品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股(gǔ)机(jī)遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规(guī)模395 亿(yì)元人民(mín)币，截至2023年(nián)一季度末，基(jī)金前十大重仓股为贵(guì)州茅台(tái)、金山软件(jiàn)、中国平安(ān)、招商银行、万华化学(xué)、恒生金(jīn)融(róng)、泸州老窖(jiào)、迈瑞医(yī)疗(liáo)、京东方。3月基(jī)金加仓幅度(dù)最大的为泸州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基(jī)金(jīn)-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基金(jīn)前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯控股、贵(guì)州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中(zhōng)国平安、招商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月(yuè)，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 池子为什么被封杀